選擇權成交量及未平倉量的關係
成交量與未平倉量 第4章 個股、指數、趨勢與成交量的關係
2. 當股價處於低檔區時，成交量穩定的增加將形成上升條件，在上升過程中，成交量增加迅速，買氣聚集的快也會消散的快，形成急漲後拉回，此將有礙股價的後續上漲力道，即漲幅有限。 若成交量能穩定增加，而股價下跌亦能使成交量急速萎縮來整理浮額，此後成交量能再增加時，股價將又有續漲空間。
3. 在一波段的漲勢中，股價隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高點，創下新高價，繼續上漲，然而此波段股價上漲的整個成交量水準卻低於前一波段上漲的成交量水準，股價突破新高，成交量卻沒有突破創新水準量，則此波段股價漲勢令人懷疑，同時也是股價趨勢潛在反轉的訊號（圖一 價量背離）。
4. 「 有時 」股價隨著緩慢增加的成交量而逐漸上漲，漸漸地走勢突然成為垂直上升的噴出階段，成交量急遽增加，股價躍升暴漲。隨著此波走勢，繼之而來的是成交量大幅萎縮，同時股價急速下跌，這現象表示漲勢已到末期，上升乏力，走勢力竭，顯示出趨勢反轉的現象。反轉所具的意義將視前一波股價上漲幅度的大小及成交量擴增的程度而定（※末升段噴出；與波浪理論中的第 5 波為延伸波的情形相類似）（圖二 末升段噴出）。
7. 在一波段的長期下跌，形成谷底後，股價回升，成交量並沒因為股價上漲而遞增，股價上漲欲振乏力，然後再度跌落至先前谷底附近或高於谷底，當第二波谷底的成交量低於第一波谷底時，是股價上漲的訊號。（圖五 回測前低）
8. 股價跌落一段相當長的時間，出現恐慌賣出（ selling climax ），隨著日益擴大的成交量，股價大幅下跌，繼恐慌賣出之後，預期股價可能上漲，同時恐慌賣出所創的低價，將不可能在極短時間內跌破。隨著恐慌大量賣出之後，往往是（但並非永遠是）空頭市場的結束（圖六、圖七 恐慌性賣壓 ）。
選擇權搖錢樹 專業投資 | 選擇權教學
熱衷於交易，主要交易商品有期貨、選擇權、股票、美股、美股選擇權。選擇權部分買方和賣方都做，週選做當沖、月選做波段。期貨部分當沖和波段皆有做。主要獲利來自於長線和加碼單，短線練功兼避險。交易就像職業運動，就是基本動作 + 不斷的練習，熟能生巧罷了。投資就像做生意，用風險換利潤。沒有風險概念的不算投資，只算投機。不要讓自己變賭徒 ※今週刊採訪 : 寫「惡魔卡」掃除盲點 小工程師為父雪恥 https://reurl.cc/kV7ZOL ※鏡周刊採訪 : 【達人理財】用停損養獲利 小工程師年賺50％祕訣 https://reurl.cc/jqk8Wp ※媒體報導 : 一進場就跌，該不該出場？獨孤求敗：交易要避免這兩件事 https://reurl.cc/v5eqak ※媒體報導 : 獨孤求敗教你如何低買高賣—運用主力成本線，發現大盤趨勢 https://reurl.cc/0D2jvK ※媒體報導 : 股票套牢了怎麼辦？過來人用3張圖揭最後下場，不想賠錢千萬不要選錯路 https://reurl.cc/1g2Yv8 獨孤求敗著作 : ※順勢而為，贏在加碼：獨孤求敗的股票、期貨、選擇權交易絕技 https://goo.gl/FT8Edi ※選擇權獲利祕技：多空盤都能賺的入門5堂課 https://reurl.cc/3Nja68 ※獨孤求敗贏在修正的股市操盤絕技https://reurl.cc/pmWga8 聯絡方式 : LINE : @optree 臉書粉絲團 : https://www.facebook.com/bc8800 EMAIL : [email protected]
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Oct 08 Mon 2007 16:33
想知道會漲會跌 ? 幾個選擇權參數供你參考
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以下文章取自於 Howard 大 的部落格
他對於未平倉量、隱含波動率、PUT/CALL RATIO、Delta、 Gamma 有深入淺出的見解
值得大家一看再看
1. 未平倉量
先簡單介紹一下他的解釋，比如若未平倉口數為 100 口，就代表著同時有 選擇權成交量及未平倉量的關係 100 口的多單留倉加上 100 口的空單留倉。可用來觀察選擇權各履約價的支撐及壓力狀況，例如買權最大未平倉量為 9800 ，可視為台指期近期上漲高點的壓力；賣權則為 9400 ，可視為台指期下跌的支撐。
2. 隱含波動率：
隱含波動率簡單來說就是選擇權的成交價所反映出來的指數波動程度，也就是投資人對於後市行情波動的預期心理。隱含波動率上升，代表市場預期未來現貨的波動幅度愈大。
看此數據的關鍵點：
3. 賣買權比例
a: 以賣權的未平倉量除以買權的未平倉量的比值，比例愈高，表示市場看空，反之較看多。
b: 為賣權的成交量除以買權的未平倉量的比值，比例愈高，表示代表賣權交易比買權交易活絡，也就是市場偏空的氣氛較強。原則上不管是用未平倉量或是成交量算出的 put/call ratio ，比例愈大，偏空的預情愈大。
看此數據的關鍵點：
在實務上，賣權未平倉量多，很有可能很多是正在被軋空中套牢的(像之前我所提過的8900 put 當天大盤漲100多點，我的put竟然還賺5點出場，這就是典型賣方不可認輸的例子，尤其出現在強軋空或強軋多的行情中)，且市面上有很多價差的組合(我就常用)，因此未平倉量不太容易看出是買方還是賣方，因此，在這個數據中，我們還是要帶點感情去看他(^^a..)，
簡單來說，如果以心理面來看待這個數續，近日當賣權的未平倉量不斷累積增加時(且超過買權的未平倉量許多時)，其實有二個可能，一可能是空方不認輸，那麼指數的走勢很可能就會恰巧相反。二就是主力資金可能在賣權做了避險(要做多)或者是先佈好空方的勢力(要做空)。
4. Delta值
Delta = 權利金變動點數 / 加權股價指數變動點數
舉例，若台指期上漲 100 點，call權利金上漲 50 點，則代表此買權的 Delta 約為 0.5 (當然因為還有一些資料要考慮，所以透過速算算出來的點數會差異)。
加權指數與買權為正向關係，與賣權則呈負向關係，而買權 Delta 恆為正，賣權 Delta 恆為負，同一履約價的買權 Delta 與賣權 Delta 加起來剛好為 1 ，而價平的選擇權 Delta 會趨近正負 0.5 。
在這裡要注意， Delta 值的變動，會價外慢慢加速到價平(就是gamma，加速度參考值)，再慢慢放緩到價內及深度價內，這個變動會隨著時間而逐漸減緩。換句話說，就是站在買方的話，作對了方向，獲利會隨著 Delta 的上升而加速獲利，作錯了方向，損失增加的幅度會因為 Delta 的減少而變慢(也就是我近日9300 put一直隔夜留倉的主因，當然也是因為只有一口，所以資金控管很重要)，也就是說，選擇權當買方有個特性，就是 作對了，會愈賺愈快；作錯了，會愈賠愈慢 。
※市場上也有人用 Delta來做 避險考量的主要參考比例，例如透過 Delta 的調整，可以降低投資組合部份的風險。
我買了 4 口價平 9600 買權 (buy 9600 call*4) ，假設 Delta 為 0.5 ，所以總投資部位的 Delta 為 4 * 0.5 = 2 ，接著近日行情走弱，但我仍看好前景，不想平倉，因此放空 2 口小台指 (1 口小台 Delta = 1) ，使總 Delta 由 2 降至 0 ；如此台指每跌 1 點，買權 1 口跌 0.5 點， 4 口跌 2 點，由於放空 2 口小台，所以虧損的 2 點被小台獲利的 2 點給抵銷掉了。只是這樣做的意義會導致更艱深的後果，所以我會建議還是用選擇權避險會更好(改天再寫深入點來談避險吧. 累)
5. Gamma值
Gamma可以解讀成是Delta 的加速度。我喜歡這個名辭(雖然他不實用)，因為這個值背後的意義就是一個大波段的獲利(上面有Delta講到)，也就是剛剛上面說的，就是 作對了，會愈賺愈快；作錯了，會愈賠愈慢 。實務上人們比較不常看這個值，因為這比較靠近心理層面，而無具體的參考依據。
期貨看台股》法人未平倉量和成交量 透露出臺股走勢的秘密
花蓮縣 / 綜合報導 最新火警消息！花蓮市尚志路1家汽修廠在凌晨3點多發生大火，附近住戶說聽到類似爆炸的砰砰聲被驚醒，等到出來查看已經火光一片，由於汽修廠內堆放汽、機油等有機溶劑，火勢延燒迅速，所幸都沒有人員受傷。花蓮消防局第一大隊大隊長朱哲民說：「汽修工廠本身裡面還有一些瓦斯跟乙炔，還有一些汽修的油料，所以它的火勢燃燒得非常迅速，所幸我們人員到達之後已經控制得當，目前已經先把這些危險物品先移除，火勢也已經控制當中在做殘火處理。」大火夾雜濃煙波及相鄰2戶透天厝，連廠內停放的貨車都被大火燒成廢鐵，隔壁住家的鐵皮屋頂也被燒熔坍塌，所幸住戶及時疏散無人傷亡。花蓮消防局一共派出7個分隊前往滅火，1小時後獲得控制，燃燒面積約270平方公尺，相鄰3戶全被燒成廢墟，警方初步研判火勢從汽修廠內竄出，起火原因仍待調查。點我看更多華視新聞＞＞＞ 原始連結
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西濱後龍段道路車禍多 時力籲公路總局負責
[新頭殼newtalk] 時代力量立委邱顯智、苗栗縣長參選人宋國鼎今天(17日)偕同陳情人控訴，台61西濱後龍段道路不平整、路面多碎石，呼籲公路總局負起責任，盡快調整道路設計，別再讓悲劇發生。 陳情人陳先生錄下西濱後龍段南下北上的機車道影片，指該路段外側混合車道突然出現禁行機車，改用道路分隔桿區隔，大幅壓縮機慢車行駛空間，且路面多碎石、路側散落障礙物；他質疑，這樣的道路設計究竟是在保護用路人，還是公路總局在謀殺用路人？ 陳情人陳小姐說，今年4月預計機車環島，途經西濱後龍段一上橋後就遇上路面非常不平整的機車道，面對突然的路面變化重心不穩，再加上大角度的轉彎，她完全沒有閃避或反應的時間，最後失控穿越「棒棒糖」，撞到紐澤西護欄後就完全失去意識；事故發生後，她除了全身上下多處骨折，也造成相當大的陰影。 陳情人孫先生則說，他是一名腳踏車玩家，今年騎乘該路段後，因道路設計不當摔車，當下頭部受到劇烈撞擊，右側鎖骨粉碎性骨折，他無法理解，公路總局為何會出現這樣的道路設計，要求要提前增加道路指引牌面。 邱顯智表示，該路段有很多騎士，因道路設計不良發生意外，幾個月以來，他跟公路總局多次會勘討論，公總就是不
成交量與未平倉量 第1章 價量的意義
成交量也可以用來確認頭部或底部， 當股價測試下檔的支撐而成交量不大，代表多頭徵兆，因為賣壓有限；反之，當股價測試上檔壓力而成交量減少，代表空頭徵兆，因為買盤不足。 就價量理論來說，在股價的上升趨勢尚未改變前，價漲量增、價跌量縮，只要成交量繼續增加，當時的股價趨勢將持續。最後，成交量因後繼不足，價漲量縮，產生價量背離，代表目前的漲勢值得懷疑，趨勢即將反轉的前兆。 以下列六種股價與成交量的關係更可以顯示成交量對股價的重要性。
所謂價量的習慣性是指成交量在近期（約半年內）出現最大量之後，若股價回檔，待股價沉寂一段時間整理後又開始反彈，不管其反彈多高，只要成交量又出現如前次般的大量，則可大膽假定該量又是一次習慣性的出貨量 ，籌碼至此又開始鬆動，股價再度轉弱成為必然（※ 可配合：①股價開高走低收中長黑，次日又下跌，且逐日量縮 、 ②各種技術指標又轉弱 、 ③股價跌破上升趨勢線或 5 日均線等來加以驗證 ）。所謂股價漲幅一段時日，在高檔區大量收黑，其下跌的可能性遠大於股價低、成交量較小時。