期权合约到期

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关于上海期货交易所2208系列期权合约到期提示的通知

期权合约到期

关于提醒上证50ETF期权合约、沪深300ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日的公告

期权合约到期

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经中国证监会批准同意，中国金融期货交易所将开展沪深 300 股指期权交易，现将有关事项通知如下：
一、上市交易时间

沪深 300 股指期权合约自 2019 年 12 月 23 日（星期一）起上市交易。

沪深 300 股指期权首批上市合约月份为 2020 年 2 月（ IO2002 ）、 2020 年 3 月（ IO2003 ）、 2020 年 4 月（ IO2004 ）、 2020 年 6 月（ IO2006 ）、 2020 年 9 月（ IO2009 ）和 2020 年 12 月（ IO2012 ）。

各合约挂盘基准价由交易所结合沪深 300 股指期权做市商报价等因素确定，并在合约上市交易前一交易日公布。

沪深 300 股指期权合约限价指令的每次最大下单数量为 20 手。

我司沪深 300 股指期权合约的保证金调整系数为 12% ，最低保障系数为 0.5 。

同一客户某一月份沪深 300 股指期权合约单边持仓限额为 5000 手（在不同会员处持仓合并计算）。

沪深 300 股指期权上市初期实施交易限额制度。自沪深 300 股指期权上市首日至 2020 年 3 月的第 3 个星期五（ 2020 年 3 月 20 日），客户该品种日内开仓交易的最大数量为 50 手，单个月份期权合约日内开仓交易的最大数量为 20 手，深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为 10 手。自 2020 年 3 月的第 4 个星期一（ 2020 年 3 月 23 日）至 6 月的第 3 个星期五（ 2020 年 6 月 19 日），客户该品种日内开仓交易的最大数量为 100 手，单个月份期权合约日内开仓交易的最大数量为 50 手，深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为 20 手。

客户第一次出现违反上述规定的情形，交易所将对其采取限制开仓 5 个交易日的措施。第二次出现，交易所将对其采取限制开仓 10 个交易日的措施。第三次及以上出现，交易所将对其采取限制开仓期权合约到期 1 个月的措施。情节严重的，按《中国金融期货交易所违规违约处理办法》的有关规定处理。

每手看涨期权交易保证金 = （合约当日结算价 × 合约乘数） +max （标的指数当日收盘价 × 合约乘数 × 合约保证金调整系数 - 虚值额，最低保障系数 × 标的指数当日收盘价 × 合约乘数 × 合约保证金调整系数）；

每手看跌期权交易保证金 = （合约当日结算价 × 合约乘数） +max （标的指数当日收盘价 × 合约乘数 × 合约保证金调整系数 - 虚值额，最低保障系数 × 期权合约到期合约行权价格 × 合约乘数 × 合约保证金调整系数）；

其中，股指期权合约的保证金调整系数、最低保障系数见上文。看涨期权虚值额为： max[ （股指期权合约行权价格 - 标的指数当日收盘价） × 合约乘数， 0] ；看跌期权虚值额为： max[ （标的指数当日收盘价 - 股指期权合约行权价格） × 合约乘数， 0] 。

沪深 300 股指期权合约的手续费标准为每手 45 元，行权（履约）手续费标准为每手 6 元。交易所暂不收取沪深 300 股指期权合约的申报费。

客户对同一期权合约的询价时间间隔不得小于 60 秒。

沪深 300 股指期权做市商可以在交易日 9:30-15:00 ，通过会员向交易所申请双向期权持仓自动对冲平仓，自动对冲平仓暂不收取手续费，申请后持续有效。做市商也可以在上述时间申请取消自动对冲平仓。做市商所有月份沪深 300 股指期权合约单边持仓限额为 60000 手。做市商所有月份沪深 300 股指期货合约单边持仓限额为 20000 手。

投资者通过登录中国期货业协会的考试平台进行在线知识测试，测试分数需达到 80 分及以上。投资者可以根据《中国金融期货交易所期权投资者适当性管理办法》向我司申请开通期权交易权限。

当乙方资产账户客户风险率大于 100% 时，甲方将于当日交易结算报告中向乙方发出追加保证金通知，乙方应在下一交易日开盘前追加保证金，直至可用资金大于零，否则，甲方有权对乙方资产账户的持仓进行部分或全部强行平仓处理。乙方承担由此产生的后果。

当乙方资产账户的交易所风险率大于 100% 时，甲方有权在不通知乙方的情况下随时对乙方资产账户的持仓进行部分或全部强行平仓处理。乙方承担由此产生的后果。

1 、上一交易日结算后客户风险率大于 100% ，且未在规定时间内将保证金追加到位或自行平仓化解风险，客户风险率仍维持在 100% 以上的；或虽有入金或平仓操作，但账户风险仍然较大的；

湖南监管局

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股票期权一问一答

期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或 ETF 。当然，买方（权利方）也可以选择放弃行使权利。如果买方决定行使权利，卖方就有义务配合。

(2) 、合约标的：个股期权合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或 ETF 。

例如：王先生买入一份行权价格为 15 元的某股票认购期权，当合约到期时，无论该股票市场价格是多少，王先生都可以以 15 元每股的价格买入相应数量的该股票。当然，如果合约到期时该股票的市场价格跌到 15 元每股以下，那王先生可以放弃行权，损失已经支付的权利金。

例如：对于行权价格为 15 元的某股票认购期权，当该股票市场价格为 20 元时，该期权为实值期权；如果该股票市场价格为 10 元，则期权为虚值期权；如果股票价格为 15 元，则期权为平值期权。