加密貨幣會取代傳統貨幣？
2018年2月23日
2017 年加密貨幣與公開代幣發行回顧
加密貨幣（cryptocurrency）又稱為「虛擬貨幣（virtual currency）」或「數位貨幣（digital currency）」，是使用區塊鏈（blockchain）技術所創造出來的貨幣，它基本上是由許多電腦科學（computer science）的演算法所創造出來的程式，並不是實體的硬幣或紙鈔，因此稱為「虛擬（virtual）」，也因為它使用了許多加密演算法，因此稱為「加密（crypto）」，關於比特幣與區塊鏈的技術細節，請讀者自行參考《科學月刊》2017 年11 月第575 期的詳細介紹。
首次代幣發行
首次代幣發行（Initial Coin Offering, 加密貨幣會取代傳統貨幣？ ICO）是指新創公司經由區塊鏈平台，公司首次將它的代幣（coin 或 token）賣給投資人（個人或法人）來募集公司營運所需要的資金。私人公司經由這個過程轉化成什麼呢？其實在法律上它什麼也不是，只是在公開的區塊鏈平台上可以查到這家公司而已。而投資人以其他加密貨幣（例如：比特幣或以太幣）來交換私人公司的代幣，通俗的說就是「以代幣換代幣」，由於直接以加密貨幣交換法定貨幣可能涉及違法吸金，因此這種交易類似「以物易物」，很巧妙地規避了法律上的問題。
2017 年加密貨幣市場回顧
2017 年可以說是加密貨幣最精彩的一年，比特幣由2017年初約1 比特幣（btc）兌換100 美元，狂漲到2017 年底約19000 美元，漲幅將近200 倍，卻又在2018 年初暴跌到大約8000 美元，大量的投資客與投機客湧入加密貨幣市場，讓這種看不見摸不著的「虛擬貨幣」瞬間炙手可熱，同時也讓更多廠商搶著到區塊鏈平台上發行自己的加密貨幣，加密貨幣種類一下子暴增到超過1500種之多，大部分公司不但沒有獲利、甚至只是寫了一份企劃書而已，就能夠讓自己發行的加密貨幣跟著大盤上漲，有的還帶動了公司股價上漲，例如：已經申請破產的傳統相機廠商柯達公司（Kodak）宣布推出「柯達幣（Kodakcoin）」，協助攝影師與版權機構作出更有效的影像權管理，消息公布後柯達股價一度暴漲77%，就是一個例子。
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| 表一：市值排多前十名的加密貨幣（2018 年1 月28 日）。（https://coinmarketcap.com/） |
2008 年由日裔美國人中本聰（Sotashi，筆名，真實姓名待確認）發表了一篇名為《比特幣：一種對等式的電子現金系統》的論文，經由電腦科學的演算法所創造出來的程式「節點軟體（node software）」與「比特幣帳本（Bitcoin ledger）」，建立了可以不經由金融機構就能在交易雙方之間直接傳送的「比特幣（Bitcoin, BTC）」， 是目前知名度與市場總值最高的加密貨幣。
要獲得比特幣有兩種途徑，一種是自行架設電腦經由數學運算找到滿足特定條件的「區塊（block）」來儲存「交易（transaction）」，就可以得到比特幣獎勵金，這個行為稱為「挖礦」， 而進行挖礦的人稱為「礦工」； 另外一種是直接拿法定貨幣（例如：美金）到加密貨幣交易所兌換比特幣，正是因為有人願意拿19000 美元兌換1比特幣（btc）， 才會造成比特幣的暴漲。
比特幣是第一個加密貨幣，為了維持比特幣的總量避免通貨膨脹問題，比特幣數量上限為2100 萬個，採礦難度高發行數量少是它維持高價格的重要原因，但是比特幣所使用的規則老舊，為了維持大約每10 分鐘採出一個區塊，產生新區塊的難度會定期調整，每採出2016 個區塊（大約兩週）會自動調整接下來2016 個區塊的採礦難度，比特幣的區塊大約1 MB，一筆交易大約256 B，一個區塊大約儲存4096 筆交易，平均每秒最多只能處理7 筆交易（4096 加密貨幣會取代傳統貨幣？ 筆交易∕600 秒= 6.82），和目前廣泛使用的VISA 這樣能夠每秒處理數萬次交易的支付系統相差很多，大家想想，每秒鐘「全世界」最多只能處理7 筆交易，怎麼可能應付我們日常生活頻繁的小額交易？因此比特幣不適合即時大量的小額交易，或者說比特幣根本不可能取代傳統貨幣，為了改善這些缺點，後來才產生了「比特幣現金（Bitcoin Cash, BCH）」。
中国加密货币计划的强大盟友：“老大哥”
Angie Wang
“它对金融系统非同寻常的影响力和可见性，超过当今任何一家央行，”位于华盛顿的彼得森国际经济研究所(Peterson Institute for International Economics)研究员马永哲(Martin Chorzempa)说。
美联储(Federal Reserve)表示对此“非常担心”。欧洲官员威胁要阻止该项目在欧洲大陆的推行。Facebook首席执行官马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)定于下周在国会讨论这些计划。
建立国家虚拟货币的想法并不新鲜。英国、新加坡和加拿大的央行行长们就如何将数字代币融入金融体系进行了实验。上个月，欧洲中央银行(European Central Bank)一名董事会成员称，Libra是唤醒银行电子支付努力的一记警钟。
为什么加密货币可能会取代股市
区块链的发明和加密货币的发展将深刻地改变我们的生活和生产方式。2018年的前景，我觉得是平台年。点对点的支付固然重要，但是改变人们使用习惯是需要漫长的时间。 可是平台是今天被实实在在使用的。通过Ethereum, Neo, EOS 这些平台发布的加密货币将很快达到上万种。 在我看来，随着加密货币的发展，地球上最终所有的未来的公司和现有的公司，极有可能最终都会被整合到各种各样加密货币的金融平台上。就像今天几乎所有的公司都需要有一个网站一样。
加密貨幣會取代傳統貨幣？
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作者：Ana Berman 翻译：Miracle Zhang