分类
外汇短线交易策略

外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣?

投資跟投機並沒有說哪個比較好或比較差,端看你是否有足夠的能力去駕馭。
Photo by Cytonn 外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? Photography on Unsplash

外匯投資攻略:什麼是外匯保證金?如何在外匯交易商開戶?差價合約(CFDs)又是什麼?

註冊 FTX 享受終生 5% 手續費折扣 外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? 註冊 FTX 享受終生 5% 手續費折扣 註冊 FTX 享受終生 5% 手續費折扣

「槓桿交易」--也就是外匯保證金(差價合約)會出現的原因。

「槓桿交易」--也就是外匯保證金(差價合約)會出現的原因。
Photo by Stanislaw Zarychta on Unsplash

外匯保證金跟差價合約的差異?

當談到外匯保證金的時候,有的人可能有聽說一個金融衍生商品「差價合約 CFD(Contract For Difference)」。

  • 差價合約:一種合約商品,可以適用在各種金融商品上(股票、外匯、ETFs、石油、黃金、虛擬貨幣),跟期貨合約很相似。
  • 外匯保證金:主要以外匯對(USDJPY, EURUSD)的交易方式,一般講到外匯保證金,指的意思多半是差價合約,而非外匯現鈔。
  • 期貨合約:有到期交割日(實物交割、現金交割),時間一到會被自動平倉;無隔夜利息。
  • 差價合約:不會到期,可以長期持有這份合約;有隔夜利息。

這類商品在交易上,主要會以「賺取價差」的觀念為主,並允許小額投資者進行槓桿投資,在短期的交易下獲得較高的獲利。

舉例來說,只要準備 1 萬美金,槓桿開 X100,便可以達到行話中「一支美金(100 萬美金)」的投資效果--這是只有大型企業機構才會進行的操作。

  1. 小資金就可以操作:合約商品因為允許分割到小單位,因此即使是 50 美金也可以投資,很適合小資族。
  2. 適合短期當沖、頻繁交易:這類商品的手續費極低(跟股票期貨相比),而且是平日 24 小時都可以操作,因此很適合根據技術線進行短期頻繁交易。
  3. 可做多、可做空:因為是合約,因此在交易的彈性上非常大,並且允許多空的操作。
  4. 槓桿可以擴大利潤:使用槓桿可以將利潤擴大,對短期交易者來說非常不錯;但需留意槓桿上的操作,新手不建議開過大的槓桿(2~10倍適合新手)

不過需要留意,這種交易方式比較屬於投機(短期利用價格差異來獲利),一般像期貨、選擇權、差價合約、外匯保證金、加密貨幣…皆屬於此類。

而我們常說的投資(隨著公司成長而獲利、長期依靠利率而獲利),一般常見的是股票買賣、債券買賣、房地產、創業、銀行定存、P2P 借貸…等等。

對我來說,這兩種手段所要具備的心態知識並不太一樣,而不同的投資商品又有其專業領域知識,因此在投資前,記得先花時間認識你所要投資的商品標的。

實質上來說,投資投機並沒有說哪個比較好或比較差,端看你是否有足夠的能力去駕馭。

外匯保證金跟差價合約的差異:投資跟投機並沒有說哪個比較好或比較差,端看你是否有足夠的能力去駕馭。

投資跟投機並沒有說哪個比較好或比較差,端看你是否有足夠的能力去駕馭。
Photo by Cytonn Photography on Unsplash

外匯保證金/差價合約的注意事項

1. 槓桿與斷頭風險

外匯保證金/差價合約的「槓桿」,簡單說就是一把雙面刃:當你投資方向正確的時候,會擴大你的利潤;但如果跟你預期的方向不一樣,那就會讓你虧損也跟著擴大。

  • 2 ~ 10 倍:一般正常人可以承受的風險範圍,也是我最推薦的槓桿範圍
  • 20 ~ 50 倍:中高風險的投資策略可以採取,投入金額不宜過多,別超過你投資金額的 10%
  • 100 ~ 400 倍:盡量別碰

槓桿是一把雙面刃,能否使用得宜,每個人的狀況都不一樣
Photo by Vladislav M on Unsplash

2. 有隔夜利息成本

因為是借錢,自然就要付出利息;所謂的隔夜利息,意思是指你每天需要支付給券商的利息,並且是浮動的。

  • 外匯保證金:一般除了券商借錢的利息之外,還會考慮到國家貨幣的央行利率,有時候反而是券商每天給你利息。
  • 股票ETF差價合約:如果沒開槓桿,無須付出任何利息;若開槓桿,只需支付券商借錢的利息。
  • 石油差價合約:計算方式略顯複雜,可以參考 eToro 的這篇說明。

「收取」代表你每天要付0.05的隔夜利息給券商;但如果顯示「回贈」,則是券商每天給你利息
以 eToro 為例,截圖自2020/05/07。

一般隔夜利息的收取,是以紐約時間 17: 00 作為結算時間,如果當時你手上持有外匯保證金/差價合約的倉位,就會被酌收利息。

3. 手續費主要來自於點差

外匯保證金/差價合約的投資手續費來自於點差,以台灣銀行為例,就會區分「本行買入」和「本行賣出」的價格。

以台灣銀行為例,會區分「本行買入」和「本行賣出」的價格。
資料來源

一般有個常見的誤解:點差是不是都由銀行/交易商操控作價的?

  • 市場點差:主要指在正常的市場交易機制下,商品買賣過程中自然產生的價差,這是由市場買賣雙方喊價媒合所產生的。
  • 手續點差:主要指銀行/交易商因為提供第三方媒合交易的服務,因此會在市場點差上,額外加上一點點的點位,作為手續費。

4. 不會有實物交割、到期日

person using MacBook Pro on table

交易外匯保證金/差價合約不會牽涉到實物交割的問題。
Photo by Jason Briscoe on Unsplash

外匯交易商的選擇訣竅

總結

免責聲明: 本文不含任何投資建議,且所有交易皆存在風險,CFD(差價合約產品) 涉及高槓桿和高風險虧損可能超過您的投資金額,請謹慎投資。本文不構成任何開戶建議,請謹慎選擇具有安全監管保障的券商平台。

元大期貨外匯保證金帳戶評測-附臺灣信得過的外匯交易商推薦

元大期貨-元大外匯保證金交易

元大期貨-元大外匯保證金-圖片來源於網絡

二、元大期貨外匯保證金交易帳戶評測:杠杆、點差、手續費、出入金及交易平臺體驗

三、臺灣信得過的外匯保證金交易平臺推薦

Mitrade

mitrade邀請好友獲得贈金

mitrade邀請好友獲得贈金

FOREX嘉盛

IC Markets

IC Markets成立於2007年,是一家0點差起的ECN外匯交易平臺。平臺採取ECN模式所以不是做市商,不會成為客戶的交易對手。目前主要涉及外匯、指數、大宗商品、股票、債券及期貨在內的多種金融產品。此外,IC Markets的交易平臺多樣且易於操作,而且延遲性較低。

FXDD

IG

四、元大外匯開戶流程及交易流程解析

元大期貨開戶流程

[su_tabs vertical=”yes”][su_tab title=”第一步:填寫開設戶口資料” disabled=”no” anchor=”” url=”” target=”blank” /> [su_tab title=”第二步:上傳個人證件、存摺” disabled=”外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? no” anchor=”” url=”” target=”blank” 外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? /> [su_tab title=”第三步:線上簽署” 外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? disabled=”no” anchor=”” url=”” target=”blank” /> [su_tab title=”第四步:開戶完成,領取證件” disabled=”no” anchor=”” url=”” target=”blank” >

[su_tabs vertical=”外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? yes”][su_tab title=”第一步:軟體安裝” disabled=”no” anchor=”” url=”” target=”blank” /> [su_tab title=”第二步:憑證安裝” disabled=”no” anchor=”” url=”” 外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? target=”blank” /> [su_tab title=”第三步:變更密碼” disabled=”no” anchor=”” url=”” target=”blank” /> [su_tab title=”第四步:開始交易” disabled=”no” anchor=”” url=”” target=”blank” >

外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣?

You are currently viewing 5分鐘了解期貨與外匯保證金的超額損失

5分鐘了解期貨與外匯保證金的超額損失

  • Post author: brucehsu47
  • Post published: 2019-10-18
  • Post category: 外匯教學 / 海外期貨
  • Post comments: 0 Comments

期貨與外匯保證金教學

這問題可分為【市場行為】【交易行為】來訴說。而訴說之前,我們先來了解國內期貨商追繳及砍倉規定。

期貨,當維持率低於75%時國內期貨商會發出追繳通知,並要求於特定時間內補足保證金(通常為一天內),如未補足將執行砍倉動作。或當維持率低於25%時立即執行砍倉動作。

國內外匯保證金,當維持率低於85%時國內期貨商會發出追繳通知,但沒有強制要補足保證金,若沒補足保證金,一天會收到一次追繳通知。或當維持率低於50%時立即執行砍倉動作(過往是25%才執行)。

至於國外外匯保證金經紀商,由於每家規定不一定,這邊就不一一表列,論追繳及砍倉規定,確實國內較嚴格,但相對的,也是保護投資人!不少人推薦國外外匯保證金經紀商,其一原因是國外外匯保證金經紀商當超額損失(over loss)發生時不會追繳,不會有法律責任,但我想說的是…WHY要把自己的交易帳戶風險值操作得那麼緊張呢?

期貨、外匯保證金風險

論突兀其來的風險,期貨與外匯保證金究竟誰較常發生呢?

外匯保證金

當天有不少投資人被依風控原則執行代為沖銷而產生出超額損失(over loss),當維持率低於25%被依風控原則執行代為沖銷,遇到這類的行情,往往砍出來的價格都會延伸出超額損失(over loss)。

再舉一個例子,2018年2月6日,台灣選擇權大屠殺,我們先不談論機制問題,當天的超額損失(over loss)已創歷史最高。一樣當維持率低於25%被依風控原則執行代為沖銷,往往砍出來的價格都會延伸出超額損失(over loss)。

期貨 保證金


外匯保證金的市場行為呢?我在外匯保證金這衍生性商品交易了超過十年,最為驚天動魄的市場行為即是2015年1月15日的瑞郎黑天鵝,太多太多投資人的保證金根本抵抗不了損失,超額損失(over loss)到部分劵商直接倒閉,虧損的客戶所幸不賠了 XD

期貨 超額損失

爆倉

論市場行為,期貨與外匯保證金市場都有發生黑天鵝的可能,但究竟誰較容易產生出超額損失(over loss)呢?我認為應當回歸到交易行為。

外匯保證金爆倉

爆倉這名詞,在外匯保證金這衍生性商品好常聽到喔!這意謂著外匯保證金較容易產生出超額損失(over loss)嗎?我不這麼認為。

由於過往幾年及國外劵商高槓桿的支持(據說有1:888槓桿的存在),馬丁格爾的交易策略如雨後春筍的發跡,這種交易策略就是不停損,需要高槓桿扛交易風險,扛過了就獲利,萬一扛不過就爆倉甚至超額損失(over loss),但有趣的是,這類型的交易根本不需等到市場黑天鵝,只要單邊跑得夠遠夠趨勢,爆倉是遲早的事。往往我們聽到外匯保證金風險較大是錯誤的訊息,這全然是交易行為而導致的好嗎?就好比你交易選擇權,只做賣方又不做保護的多(空)頭價差一樣危險。

在我的交易觀念及實務中,外匯保證金交易風險是極小的,瑞郎黑天鵝及英鎊閃崩我都經歷過,但虧損完全都在可控範圍內,對我來說,只有獲利時可以打到保證金不足,並非虧損可以輸到保證金不足。我常開玩笑的提及,我寧願自己交易不好虧損20-30%而調整,也不允許也不曾發生爆倉甚至超額損失(over loss)

期貨與外匯保證金的小結

結論:無論期貨或外匯保證金交易都有黑天鵝事件的風險,至於常態性的爆倉甚至超額損失(over 外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? loss)應當回歸到【交易行為】本身,你是否認真及重視風險的存在呢?如果是,風險僅是你交易路途中的一環,並且掌握風險,追求合理2的利潤。

You Might Also Like

Read more about the article 武漢肺炎襲擊金融市場!具有5大關鍵特徵的交易者抗跌

武漢肺炎襲擊金融市場!具有5大關鍵特徵的交易者抗跌

Read more about the article 3分鐘了解外匯交易員心態:知己知彼

2020-02-17

3分鐘了解外匯交易員心態:知己知彼

Read more about the article 外匯的黑天鵝效應整理,4個影響外匯市場的大事件

2019-10-18

MR. MAGIC 投資理財分享

image

「外匯保證金」是一種外匯交易方式,藉由買賣外幣來獲利的投資方法。有別於我們一般在銀行買賣外幣「現金換匯」和「即期換匯」的方式,大大的降低了匯差造成的交易成本,並且外匯保證金交易類似股票投資時的融資/融券和期貨交易的方式,投資人可於選擇操作的槓桿大小後,支付少許金額做為保證金,即可進行外幣買賣投資。總結來說,外匯保證金是一種可使用 「槓桿」成本較低 的外匯交易方式,並且交易靈活, 多空皆可操作

外匯保證金 VS 銀行「現金」和「即期」換匯交易成本比較 :

匯差的成本大小依序 :外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? 現金換匯 > 即期換匯 > 外匯保證金。

三種外匯交易方式,皆不收取手續費。銀行與券商賺取的是匯差,在外匯保證金中我們稱之為「點差」,為外幣買入與賣出價格之間的價差。 匯差的成本大小依序: 現金換匯 > 即期換匯 > 外匯保證金。

一. 現金換匯: 一般出國換錢時,我們使用的是現金換匯的方式,以美金兌換台幣為例,1美金銀行賣出價格為28.253,買入價格為27.691,一買一賣之間,匯差差了 2% 之多。

外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? 二. 即期換匯 : 適用於非實體現金交易者,外幣於銀行戶頭做買賣,一般使用在外幣投資、轉帳、美金定存…等。以美金兌換台幣為例,即期換匯匯差約為 0.36% ,比起現金換匯好上許多。

三. 外匯保證金: 屬於三者之中匯差最為漂亮的交易方式,比起現金與即期換匯的方式,成本低上許多,以英鎊/美元為例約為 0.013% 。為三者中成本最低的外匯交易操作方式,有利於用來賺取價差,減去我們在交易時,不必要的成本耗損。

image

外匯保證金交易商品 :

常見的「交易貨幣」與「三大貨幣對」種類:

常見的交易貨幣 主要有八種,俗稱為八大貨幣。包括了美金USD、英鎊GBP、歐元EUR、日幣JPY、瑞朗CHF、加幣CAD、澳幣AUD與紐幣NZD。在外匯交易平台上皆以英文縮寫表示,操作前必須熟記。

image

三大貨幣對種類: 「直接」貨幣、「間接」貨幣、「交叉」貨幣。

一. 直接貨幣: 美元放在後面的貨幣。比如: 英鎊/美元 (GBPUSD)

二. 間接貨幣: 美元放在前面的貨幣。比如: 美元/日元 (USDJPY)

三. 交叉貨幣: 兩種非美元交易的貨幣。比如: 歐元/英鎊 (EURGBP)

外匯交易時,通常都是以『美金』計價為主。所以除了直接貨幣外,間接貨幣與交叉貨幣皆需先換成美金再做交易,成本上會比直接貨幣更貴。 成本高低: 交叉貨幣 > 間接貨幣 > 直接貨幣。

買賣貨幣對前,不可不知:

NO1. 外匯保證金交易時間:

夏令(4月-10月): 週一至週六的每天早上5點 (假日除外)。

冬令(11月-3月): 週一至週六的每天早上6點 (假日除外)。

NO2. 買賣貨幣對背後的涵義:

買進(Buy) 英鎊/美元 (GBPUSD): 代表買進英鎊、賣出美元,背後涵義為認為英鎊會相對於美元強勢。

賣出(Sell) 英鎊/美元 (GBPUSD): 代表賣出英鎊、買進美元,背後涵義為認為英鎊會相對於美元弱勢。

NO3. 外匯保證金的槓桿原理:

股票交易單位為張與股數,而外匯保證金中交易單位為 『手』 ,一般交易平台最小交易單位為0.01手。通常一手交易保證金為10萬元,在依據你選擇的交易槓桿大小決定你所需的保證金。依據不同交易平台,槓桿從10倍到500倍不等,目前市場上最常見被使用的為100倍和400倍。以100倍為例,原本一手需10萬元保證金,會變成1000元 (10萬除1000) 保證金,槓桿越大所需的保證金越少。

image

image

槓桿小迷思解釋:


NO4. 如何計算貨幣對的盈虧?

計算方式為 : 盈虧等於『 手數 * 步數 』

在外匯保證金中,以英鎊/美元 (GBPUSD)外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? 為例,價格為1.35900,小數點後第四位我們稱為『點』,第五位稱為『步』。貨幣對的盈虧是以步來計算, 計算方式為: 手數*步數 =盈虧。 舉例,若在英鎊/美元 (GBPUSD) 價格為1.35900買入0.5手,買進後英鎊/美元如預期一路上漲,漲到了1.36900,步數差1.36900-1.35900=1000步,盈虧為500美元 (0.5手*1000步)。

外匯保證金的優點 :

一. 交易成本極低 :

二. 交易時間長 (24HR):

夏令(4月-10月): 週一至週六的每天早上5點 (假日除外)。

冬令(11月-3月): 週一至週六的每天早上6點 (假日除外)。

三. 多空皆可操作:

外匯保證金的缺點 :

一. 高槓桿造成的「爆倉」風險:

二. 黑心券商平台:外匯保證金vs外匯期貨 有外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? 什麼不一樣?

1. 交易商是否有合格的監管牌照?

2. 公司規模是否夠大? 客戶是否夠多?

3. 公司品牌與經營時間是否夠長?

4. 軟體是否好用,出入金使否方便?

5. 有無中文客服、與中文的交易平台軟體?

總結:

在台灣,比起股票交易,外匯保證金的交易者少之又少。然而在其他國家,外匯交易其實非常盛行,通常被當成一個良好的資產投資方式。在歐美銀行交易室中,做外匯的交易員地位也非常的高。但是這並不是叫讀者們,馬上開始從事外匯投資,畢竟比起股票,外匯保證金是一個 『風險較高』 的投資方式,使用得當可以用低成本/小資金獲取高報酬,但是如果一不小心就可能會陷入高槓桿的交易陷阱,造成鉅額的資金虧損。建議對外匯交易有興趣的讀者們,可以先選擇有虛擬倉設置的券商,開一個虛擬倉先嘗試,學習並熟悉外匯交易的槓桿與交易方式,再決定自己是否從事外匯交易,又該以什麼策略在外匯市場上獲利。