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外匯投資攻略：什麼是外匯保證金？如何在外匯交易商開戶？差價合約(CFDs)又是什麼？
外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣?
「槓桿交易」－－也就是外匯保證金（差價合約）會出現的原因。
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外匯保證金跟差價合約的差異？
當談到外匯保證金的時候，有的人可能有聽說一個金融衍生商品「差價合約 CFD（Contract For Difference）」。
- 差價合約：一種合約商品，可以適用在各種金融商品上（股票、外匯、ETFs、石油、黃金、虛擬貨幣），跟期貨合約很相似。
- 外匯保證金：主要以外匯對（USDJPY, EURUSD）的交易方式，一般講到外匯保證金，指的意思多半是差價合約，而非外匯現鈔。
- 期貨合約：有到期交割日（實物交割、現金交割），時間一到會被自動平倉；無隔夜利息。
- 差價合約：不會到期，可以長期持有這份合約；有隔夜利息。
這類商品在交易上，主要會以「賺取價差」的觀念為主，並允許小額投資者進行槓桿投資，在短期的交易下獲得較高的獲利。
舉例來說，只要準備 1 萬美金，槓桿開 X100，便可以達到行話中「一支美金（100 萬美金）」的投資效果－－這是只有大型企業機構才會進行的操作。
- 小資金就可以操作：合約商品因為允許分割到小單位，因此即使是 50 美金也可以投資，很適合小資族。
- 適合短期當沖、頻繁交易：這類商品的手續費極低（跟股票期貨相比），而且是平日 24 小時都可以操作，因此很適合根據技術線進行短期頻繁交易。
- 可做多、可做空：因為是合約，因此在交易的彈性上非常大，並且允許多空的操作。
- 槓桿可以擴大利潤：使用槓桿可以將利潤擴大，對短期交易者來說非常不錯；但需留意槓桿上的操作，新手不建議開過大的槓桿（2~10倍適合新手）
不過需要留意，這種交易方式比較屬於投機（短期利用價格差異來獲利），一般像期貨、選擇權、差價合約、外匯保證金、加密貨幣…皆屬於此類。
而我們常說的投資（隨著公司成長而獲利、長期依靠利率而獲利），一般常見的是股票買賣、債券買賣、房地產、創業、銀行定存、P2P 借貸…等等。
對我來說，這兩種手段所要具備的心態跟知識並不太一樣，而不同的投資商品又有其專業領域知識，因此在投資前，記得先花時間認識你所要投資的商品標的。
實質上來說，投資跟投機並沒有說哪個比較好或比較差，端看你是否有足夠的能力去駕馭。
投資跟投機並沒有說哪個比較好或比較差，端看你是否有足夠的能力去駕馭。
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外匯保證金／差價合約的注意事項
1. 槓桿與斷頭風險
外匯保證金／差價合約的「槓桿」，簡單說就是一把雙面刃：當你投資方向正確的時候，會擴大你的利潤；但如果跟你預期的方向不一樣，那就會讓你虧損也跟著擴大。
- 2 ~ 10 倍：一般正常人可以承受的風險範圍，也是我最推薦的槓桿範圍。
- 20 ~ 50 倍：中高風險的投資策略可以採取，投入金額不宜過多，別超過你投資金額的 10%。
- 100 ~ 400 倍：盡量別碰。
槓桿是一把雙面刃，能否使用得宜，每個人的狀況都不一樣
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2. 有隔夜利息成本
因為是借錢，自然就要付出利息；所謂的隔夜利息，意思是指你每天需要支付給券商的利息，並且是浮動的。
- 外匯保證金：一般除了券商借錢的利息之外，還會考慮到國家貨幣的央行利率，有時候反而是券商每天給你利息。
- 股票ETF差價合約：如果沒開槓桿，無須付出任何利息；若開槓桿，只需支付券商借錢的利息。
- 石油差價合約：計算方式略顯複雜，可以參考 eToro 的這篇說明。
「收取」代表你每天要付0.05的隔夜利息給券商；但如果顯示「回贈」，則是券商每天給你利息
以 eToro 為例，截圖自2020/05/07。
一般隔夜利息的收取，是以紐約時間 17: 00 作為結算時間，如果當時你手上持有外匯保證金/差價合約的倉位，就會被酌收利息。
3. 手續費主要來自於點差
以台灣銀行為例，會區分「本行買入」和「本行賣出」的價格。
資料來源
一般有個常見的誤解：點差是不是都由銀行／交易商操控作價的？
- 市場點差：主要指在正常的市場交易機制下，商品買賣過程中自然產生的價差，這是由市場買賣雙方喊價媒合所產生的。
- 手續點差：主要指銀行／交易商因為提供第三方媒合交易的服務，因此會在市場點差上，額外加上一點點的點位，作為手續費。
4. 不會有實物交割、到期日
交易外匯保證金／差價合約不會牽涉到實物交割的問題。
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外匯交易商的選擇訣竅
總結
免責聲明： 本文不含任何投資建議，且所有交易皆存在風險，CFD(差價合約產品) 涉及高槓桿和高風險；虧損可能超過您的投資金額，請謹慎投資。本文不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的券商平台。
元大期貨外匯保證金帳戶評測-附臺灣信得過的外匯交易商推薦
元大期貨-元大外匯保證金-圖片來源於網絡
二、元大期貨外匯保證金交易帳戶評測：杠杆、點差、手續費、出入金及交易平臺體驗
三、臺灣信得過的外匯保證金交易平臺推薦
Mitrade
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FOREX嘉盛
IC Markets
IC Markets成立於2007年，是一家0點差起的ECN外匯交易平臺。平臺採取ECN模式所以不是做市商，不會成為客戶的交易對手。目前主要涉及外匯、指數、大宗商品、股票、債券及期貨在內的多種金融產品。此外，IC Markets的交易平臺多樣且易於操作，而且延遲性較低。
FXDD
IG
四、元大外匯開戶流程及交易流程解析
元大期貨開戶流程
[su_tabs vertical=”yes”][su_tab title=”第一步：填寫開設戶口資料” disabled=”no” anchor=”” url=”” target=”blank” /> [su_tab title=”第二步：上傳個人證件、存摺” disabled=”外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? no” anchor=”” url=”” target=”blank” 外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? /> [su_tab title=”第三步：線上簽署” 外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? disabled=”no” anchor=”” url=”” target=”blank” /> [su_tab title=”第四步：開戶完成，領取證件” disabled=”no” anchor=”” url=”” target=”blank” >
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外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣?
5分鐘了解期貨與外匯保證金的超額損失
- Post author: brucehsu47
- Post published: 2019-10-18
- Post category: 外匯教學 / 海外期貨
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期貨與外匯保證金教學
這問題可分為【市場行為】及【交易行為】來訴說。而訴說之前，我們先來了解國內期貨商追繳及砍倉規定。
期貨，當維持率低於75%時國內期貨商會發出追繳通知，並要求於特定時間內補足保證金（通常為一天內），如未補足將執行砍倉動作。或當維持率低於25%時立即執行砍倉動作。
國內外匯保證金，當維持率低於85%時國內期貨商會發出追繳通知，但沒有強制要補足保證金，若沒補足保證金，一天會收到一次追繳通知。或當維持率低於50%時立即執行砍倉動作（過往是25%才執行）。
至於國外外匯保證金經紀商，由於每家規定不一定，這邊就不一一表列，論追繳及砍倉規定，確實國內較嚴格，但相對的，也是保護投資人！不少人推薦國外外匯保證金經紀商，其一原因是國外外匯保證金經紀商當超額損失（over loss）發生時不會追繳，不會有法律責任，但我想說的是…WHY要把自己的交易帳戶風險值操作得那麼緊張呢？
期貨、外匯保證金風險
論突兀其來的風險，期貨與外匯保證金究竟誰較常發生呢？
當天有不少投資人被依風控原則執行代為沖銷而產生出超額損失（over loss），當維持率低於25%被依風控原則執行代為沖銷，遇到這類的行情，往往砍出來的價格都會延伸出超額損失（over loss）。
再舉一個例子，2018年2月6日，台灣選擇權大屠殺，我們先不談論機制問題，當天的超額損失（over loss）已創歷史最高。一樣當維持率低於25%被依風控原則執行代為沖銷，往往砍出來的價格都會延伸出超額損失（over loss）。
外匯保證金的市場行為呢？我在外匯保證金這衍生性商品交易了超過十年，最為驚天動魄的市場行為即是2015年1月15日的瑞郎黑天鵝，太多太多投資人的保證金根本抵抗不了損失，超額損失（over loss）到部分劵商直接倒閉，虧損的客戶所幸不賠了 XD
論市場行為，期貨與外匯保證金市場都有發生黑天鵝的可能，但究竟誰較容易產生出超額損失（over loss）呢？我認為應當回歸到交易行為。
外匯保證金爆倉
爆倉這名詞，在外匯保證金這衍生性商品好常聽到喔！這意謂著外匯保證金較容易產生出超額損失（over loss）嗎？我不這麼認為。
由於過往幾年及國外劵商高槓桿的支持（據說有1:888槓桿的存在），馬丁格爾的交易策略如雨後春筍的發跡，這種交易策略就是不停損，需要高槓桿扛交易風險，扛過了就獲利，萬一扛不過就爆倉甚至超額損失（over loss），但有趣的是，這類型的交易根本不需等到市場黑天鵝，只要單邊跑得夠遠夠趨勢，爆倉是遲早的事。往往我們聽到外匯保證金風險較大是錯誤的訊息，這全然是交易行為而導致的好嗎？就好比你交易選擇權，只做賣方又不做保護的多（空）頭價差一樣危險。
在我的交易觀念及實務中，外匯保證金交易風險是極小的，瑞郎黑天鵝及英鎊閃崩我都經歷過，但虧損完全都在可控範圍內，對我來說，只有獲利時可以打到保證金不足，並非虧損可以輸到保證金不足。我常開玩笑的提及，我寧願自己交易不好虧損20-30%而調整，也不允許也不曾發生爆倉甚至超額損失（over loss）。
期貨與外匯保證金的小結
結論：無論期貨或外匯保證金交易都有黑天鵝事件的風險，至於常態性的爆倉甚至超額損失（over 外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? loss）應當回歸到【交易行為】本身，你是否認真及重視風險的存在呢？如果是，風險僅是你交易路途中的一環，並且掌握風險，追求合理２的利潤。
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MR. MAGIC 投資理財分享
「外匯保證金」是一種外匯交易方式，藉由買賣外幣來獲利的投資方法。有別於我們一般在銀行買賣外幣「現金換匯」和「即期換匯」的方式，大大的降低了匯差造成的交易成本，並且外匯保證金交易類似股票投資時的融資/融券和期貨交易的方式，投資人可於選擇操作的槓桿大小後，支付少許金額做為保證金，即可進行外幣買賣投資。總結來說，外匯保證金是一種可使用 「槓桿」 與 成本較低 的外匯交易方式，並且交易靈活， 多空皆可操作 。
外匯保證金 VS 銀行「現金」和「即期」換匯交易成本比較 :
匯差的成本大小依序 :外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? 現金換匯 > 即期換匯 > 外匯保證金。
三種外匯交易方式，皆不收取手續費。銀行與券商賺取的是匯差，在外匯保證金中我們稱之為「點差」，為外幣買入與賣出價格之間的價差。 匯差的成本大小依序: 現金換匯 > 即期換匯 > 外匯保證金。
一. 現金換匯: 一般出國換錢時，我們使用的是現金換匯的方式，以美金兌換台幣為例，1美金銀行賣出價格為28.253，買入價格為27.691，一買一賣之間，匯差差了 2% 之多。
外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? 二. 即期換匯 : 適用於非實體現金交易者，外幣於銀行戶頭做買賣，一般使用在外幣投資、轉帳、美金定存…等。以美金兌換台幣為例，即期換匯匯差約為 0.36% ，比起現金換匯好上許多。
三. 外匯保證金: 屬於三者之中匯差最為漂亮的交易方式，比起現金與即期換匯的方式，成本低上許多，以英鎊/美元為例約為 0.013% 。為三者中成本最低的外匯交易操作方式，有利於用來賺取價差，減去我們在交易時，不必要的成本耗損。
外匯保證金交易商品 :
常見的「交易貨幣」與「三大貨幣對」種類:
常見的交易貨幣 主要有八種，俗稱為八大貨幣。包括了美金USD、英鎊GBP、歐元EUR、日幣JPY、瑞朗CHF、加幣CAD、澳幣AUD與紐幣NZD。在外匯交易平台上皆以英文縮寫表示，操作前必須熟記。
三大貨幣對種類: 「直接」貨幣、「間接」貨幣、「交叉」貨幣。
一. 直接貨幣: 美元放在後面的貨幣。比如: 英鎊/美元 (GBPUSD)
二. 間接貨幣: 美元放在前面的貨幣。比如: 美元/日元 (USDJPY)
三. 交叉貨幣: 兩種非美元交易的貨幣。比如: 歐元/英鎊 (EURGBP)
外匯交易時，通常都是以『美金』計價為主。所以除了直接貨幣外，間接貨幣與交叉貨幣皆需先換成美金再做交易，成本上會比直接貨幣更貴。 成本高低: 交叉貨幣 > 間接貨幣 > 直接貨幣。
買賣貨幣對前，不可不知:
NO1. 外匯保證金交易時間:
夏令(4月-10月): 週一至週六的每天早上5點 (假日除外)。
冬令(11月-3月): 週一至週六的每天早上6點 (假日除外)。
NO2. 買賣貨幣對背後的涵義:
買進(Buy) 英鎊/美元 (GBPUSD): 代表買進英鎊、賣出美元，背後涵義為認為英鎊會相對於美元強勢。
賣出(Sell) 英鎊/美元 (GBPUSD): 代表賣出英鎊、買進美元，背後涵義為認為英鎊會相對於美元弱勢。
NO3. 外匯保證金的槓桿原理:
股票交易單位為張與股數，而外匯保證金中交易單位為 『手』 ，一般交易平台最小交易單位為0.01手。通常一手交易保證金為10萬元，在依據你選擇的交易槓桿大小決定你所需的保證金。依據不同交易平台，槓桿從10倍到500倍不等，目前市場上最常見被使用的為100倍和400倍。以100倍為例，原本一手需10萬元保證金，會變成1000元 (10萬除1000) 保證金，槓桿越大所需的保證金越少。
槓桿小迷思解釋:
NO4. 如何計算貨幣對的盈虧?
計算方式為 : 盈虧等於『 手數 * 步數 』 。
在外匯保證金中，以英鎊/美元 (GBPUSD)外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? 為例，價格為1.35900，小數點後第四位我們稱為『點』，第五位稱為『步』。貨幣對的盈虧是以步來計算， 計算方式為: 手數*步數 =盈虧。 舉例，若在英鎊/美元 (GBPUSD) 價格為1.35900買入0.5手，買進後英鎊/美元如預期一路上漲，漲到了1.36900，步數差1.36900-1.35900=1000步，盈虧為500美元 (0.5手*1000步)。
外匯保證金的優點 :
一. 交易成本極低 :
二. 交易時間長 (24HR):
夏令(4月-10月): 週一至週六的每天早上5點 (假日除外)。
冬令(11月-3月): 週一至週六的每天早上6點 (假日除外)。
三. 多空皆可操作:
外匯保證金的缺點 :
一. 高槓桿造成的「爆倉」風險:
二. 黑心券商平台:外匯保證金vs外匯期貨 有外匯保證金vs外匯期貨 有什麼不一樣? 什麼不一樣?
1. 交易商是否有合格的監管牌照?
2. 公司規模是否夠大? 客戶是否夠多?
3. 公司品牌與經營時間是否夠長?
4. 軟體是否好用，出入金使否方便?
5. 有無中文客服、與中文的交易平台軟體?
總結:
在台灣，比起股票交易，外匯保證金的交易者少之又少。然而在其他國家，外匯交易其實非常盛行，通常被當成一個良好的資產投資方式。在歐美銀行交易室中，做外匯的交易員地位也非常的高。但是這並不是叫讀者們，馬上開始從事外匯投資，畢竟比起股票，外匯保證金是一個 『風險較高』 的投資方式，使用得當可以用低成本/小資金獲取高報酬，但是如果一不小心就可能會陷入高槓桿的交易陷阱，造成鉅額的資金虧損。建議對外匯交易有興趣的讀者們，可以先選擇有虛擬倉設置的券商，開一個虛擬倉先嘗試，學習並熟悉外匯交易的槓桿與交易方式，再決定自己是否從事外匯交易，又該以什麼策略在外匯市場上獲利。