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货币介绍篇

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货币介绍篇

实际上,比特币是一种数字货币,它 (1) 独立于任何政府、国家或金融机构而存在;(货币介绍篇 货币介绍篇 2) 可以在全球范围内转移, 而不需要一家中心化的中介机构;并且 (3) 货币政策众所周知,不能修改。

比特币于 2009 年 1 月向一个小众的技术专家小组匿名推出,如今,比特币已成为一种在全球范围内交易的金融资产, 日结算量达到数百亿美元。尽管比特币的监管状态因地区而异,而且还在持续演变,但其最常见的监管方式是作为一种货币或商品, 并且比特币的使用在所有主要经济体中都是合法的(有不同程度的限制)。

  1. 比特币的起源、早期发展和演变
  2. 比特币的用途是什么?
  3. 比特币的基本特征:
  4. 比特币的经济特征
  5. 是谁决定了什么是比特币?

比特币的起源、早期发展和演变

比特币起源于 2008 年发布的比特币白皮书(即,《比特币:一种点对点式的电子现金系统》)中提出的理念。

这篇论文的署名作者是中本聪,据推测是一个人或团体的笔名,他的身份至今仍是个谜。中本聪于 2009 年 1 月 9 日发布了第一个开源的比特币软件客户端,任何安装了该客户端的人都可以开始使用比特币。

比特币的用途是什么?

在最基本的层面上,比特币可用于在传统金融体系之外进行价值交易。例如,如果人们使用比特币进行国际支付,那么与传统的结算方式如 SWIFT 或 ACH 网络相比,比特币的结算速度更快、更安全,而且交易费用更低。

在早期阶段,网络普及度较低,比特币甚至可以用来结算小额交易,与 Visa 和 货币介绍篇 Mastercard 等支付网络(它们的结算交易速度要慢得多)形成竞争。但是,随着比特币的使用日趋广泛,扩容发行使其作为小额物品交换媒介的竞争力下降。这支持了一种说法,即比特币成为了黄金的替代品,或者说是“数字黄金”。 这里面的投资理论是,比特币的价值源自于其所融合的技术突破、供应上限(货币政策“已嵌入代码”)和强大的网络效应等综合因素。

另一种流行的说法是,比特币支持经济自由。据称,之所以能够发挥这种作用,是因为比特币在基于选择性加入的机制上提供了一种能够有效防护以下不利因素的替代货币:(1) 货币没收;(2) 审查;和 (3) 通过不加限制的通胀实现贬值。请注意,这种说法与“数字黄金”的说法并不矛盾。

比特币的基本特征:

去中心化:没有人可以控制或拥有比特币网络,也没有 CEO。相反,比特币网络由同意协议规则(采取开源软件客户端的形式)的自愿参与者构成。对协议的修改必须由用户达成共识,并且应该有广泛的支持者的声音,这包括“节点”、最终用户、开发人员、矿工和相关行业参与者(如交易所、钱包服务提供商和托管机构)。这使比特币成为一个准政治系统。

比特币的经济特征

  • 固定的供应量:比特币协议中的一个关键参数是,比特币的供应量将随着时间的推移最终扩增到 2,100 万枚的总货币量。这种固定且已知的总供应量使比特币成为一种“硬资产”,这也是促使比特币被认为具有投资价值的几个特点之一。
  • 抗通胀:按照内置于代码中的时间表,新的比特币被添加到流通供应量中的速度会逐渐减慢。从每个区块 50 个比特币开始(大约每 10 分钟增加一个新区块),发行速度大约每四年会减半一次。2020 年 5 月,第三次减半将发行速度从每个区块 12.5 个比特币减少到 6.25 个。此时,2,100 万个比特币中的 1,837.5 万个(占总数的 87.5%)已被“挖掘出来”。 第四次减半将发生在 2024 年,届时发行速度将减少到 3.125 个 BTC,以此类推,直到大约 2136 年,将发生最后一次减半,届时区块奖励将减少到只有 0.00000168 BTC。
  • 激励驱动:有一群被称为矿工的核心参与者,受利益驱动,贡献出维护网络运行和保障网络安全所需的能量。矿工们通过一个被称为工作量证明 (PoW) 的过程,相互竞争着向构成账本(区块链)的链上添加新的区块。与 PoW 挖矿相关的硬件和能源成本以去中心化的方式以博弈论驱动的原则促进了网络安全。盈利动机被认为是赋予内生增长的重要因素。

是谁决定了什么是比特币?

拥有最多追随者的比特币替代版本被称为比特币现金 (BCH)。它产生于一项旨在解决交易成本上升和交易确认时间延长问题的提议。比特币现金诞生于 2017 年 8 月 1 日。

比特币和加密货币简史

在加密货币出现前的十多年,计算机工程师戴维 (Wei Dai) 就已经提出了这个概念。 1998 年,他曾发表过一篇讨论“B-money”的论文, 并提出可以通过一组不可追踪的数字假名发送数字货币的想法。 同年,区块链先驱尼克·萨博 (Nick Szabo) 又尝试提出了名为 货币介绍篇 Bit Gold 的设想。 Bit Gold 同样寻求创造一种去中心化的数字货币。 Szabo 提出这一想法是受到了传统金融系统效率低下的启发,例如制造硬币需要用到金属,以及希望减少创建交易所需的信任。 虽然这两种币都没有正式发行,但它们都是促使比特币问世的重要动力。

第一种加密货币比特币的诞生

中本聪发表了名为《比特币:点对点电子现金系统》白皮书,书中介绍了比特币区块链网络的强大功能。 这一天是比特币发展史上的重要时间点,也为随后区块链兴起开辟了道路。

第一次使用比特币购买商品的记录是 Laszlo Hanyecz 以 10,000 BTC 比特币购买了两个披萨。 这一天至今仍被称为比特币披萨日。 为了纪念这个重要的日子,Ledger 也专门推出了限量版 Ledger Nano S。

加密货币市场的形成

第一种加密货币比特币诞生后,人们开始不断寻找交易比特币的解决方案。 2010 年 3 月,首个加密货币交易所 bitcoinmarket.com 出现了(现已不存在)。 同年 7 月,比特币交易所 Mt.Gox 面世。

从 2011 年到 2013 年,比特币价格终于在 2013 年 2 月与美元持平。 这一年,出现了一些有竞争力的加密货币:截至 2013 年 5 月,加密货币市场上已有包括莱特币 (Litecoin) 在内的 10 种数字资产。 另一大加密资产瑞波币 XRP (Ripple) 也于同年 8 月进入加密货币市场。

Mt.Gox 灾难

比特币价值大幅增长,第一批黑客也随之而来。 2011 年 6 月,Mt.Gox 首次遭到黑客攻击:2,000 BTC 比特币(当时价值约 30,000 美元)被盗。

2013 年,Mt.Gox 一度成为规模最大的加密货币交易所,交易处理量峰值可达所有比特币交易的 70%。

但让人遗憾的是,Mt.Gox 在 2014 年遭遇了加密货币交易所史上前所未有的重大黑客攻击,850,000 BTC 比特币被盗,损失惨重。 这是比特币历史上最大的 BTC 比特币盗窃案,被盗比特币当时价值为 4.6 亿美元(目前价值约为 95 亿美元)。

这次规模空前的黑客攻击过后,比特币价格暴跌 50%,直至 2016 年底才恢复到之前的价值。 自此以后,加密货币交易所时而会受到黑客攻击,只是很少达到 Mt.Gox 事件的程度。

以太坊和 ERC-20 代币发行。

2015 年 7 月 30 日,以太坊网络正式启动。 作为目前市值第二大的加密资产,以太坊给加密货币世界带来了智能合约以及去中心化金融。 这些成果让以太坊得以在其区块链上运行整个生态系统,同时也能托管自己的原生货币:以太币 ETH。 以太币的最小单位又名 Wei(0.000,000,000,000,000,001 以太币 ETH)。 如果您想进一步了解以太坊,请查看此文,文中介绍了关于第二大加密货币您所需要知道的一切。

代币也是一种加密货币,它没有自有的专用区块链,而是使用其他加密资产的区块链。 以太坊网络上的代币称为 ERC-20 代币。 首个 ERC 代币发布于 2015 年, 它就是名为 Augur 的加密资产。 从那时起,以太坊区块链上创建了大量代币。 目前 ERC 代币已超过 200,000 种,这意味着在单个区块链上运行着一个庞大的加密货币生态系统。

从那以后,加密货币世界从未停下脚步。 2018 年 1 月,比特币价格创下历史新高,此后涌现出了许多新兴加密资产,其中包括 EOS(2017 年 7 月)、波场 Tron(2017 年 9 月)和卡尔达诺 Cardano(2017 年 10 月)。 加密货币市场目前有超过 2000 种数字货币,而且这一数字还在不断增加。

其实,我们能轻易看出加密货币是如何迈着缓慢但坚定的步伐走向全球的。 加密货币的涨势也使得其获得越来越多认可和使用场景。 如今,中央银行数字货币 (CBDC) 正在创建中,各大公司开始投资区块链和加密货币,对此表现出愈加浓厚的兴趣。 显然,这类事件将会推动加密货币市场的快速扩张。

加密资产也会继续大受欢迎,地位更加重要、用例更加普遍。 比特币 ATM 机的数量持续增加,越来越多商店开始接受加密货币这种支付方式,加密资产也成为了一种筹款方式,您甚至可以带着加密货币环游世界!

加密货币的适用范围仍在快速扩展,就如同其价格一般一路飙升。 别忘记就在三年前,BTC 比特币的价格还不到 1000 美元!

新兴的去中心化金融世界

知识就是力量。

不断学习! 如果您喜欢学习加密货币和区块链的知识,请观看我们的区块学校视频,进一步了解目前可用的各种币和代币。

货币介绍篇

货币名称: 英镑(POUND、STERLING)
发行机构: 英格兰银行(BANK OF ENGLAND)
货币符号::GBP
辅币进位: 1镑 =100便士(PENCE)
钞票面额: 5、10、20、50镑

货币名称:欧元(EURO)
发行机构:欧洲中央银行(EUROPEAN CENTRAL BANK)
货币符号:EUR
辅币进位:1欧元=100欧分(CENTS)
钞票面额:5、10、20、50、100、200、500欧元。铸币有1、2、5、10、20、50欧分和1欧元、2欧元共8个面值。

货币名称: 德国马克(DEUTSCHE MARK)
货币符号::DEM
辅币进位: 1马克=100芬尼(PFENNIG)
钞票面额: 5、10、20、50、100、200、500、1000马克。铸币有1、2、5、10马克和1、2、5、10、50芬尼等。
发行机构:德中央银行,1990年两德统一后,成为德国中央银行,同时发行统一后的德国马克。

货币名称: 法国法郎(FRENCH FRANC)
发行机构: 法兰西银行(BANQUE DE FRANCE)
货币符号::FRF
辅币进位: 1法郎=100生丁(CENTIMES)
钞票面额: 20、50、100、200、500法郎

瑞士法郎的主要特征:
货币名称:瑞士法郎(SWISS FRANC)
发行机构:瑞士国家银行(BANQUE NATIONALE SUISSE)
货币符号:CHF
辅币进位:1瑞士法郎 =100生丁(CENTIMES)
钞票面额:纸币面额有10、20、50、100、500、1000法郎,铸币有1、2、5法郎和1、2、5、10、20、50分等。

日元的主要特征可以简单归纳为以下几个:
货币名称:日元(JAPANESE YEN)
发行机构:日本银行(NIPPON GINKO)
货币符号:JPY
钞票面额:500、1000、5000、10000元,铸币有1、5、10、50、100元等。

澳大利亚现钞的主要特征:
货币名称:澳大利亚元(AUSTRALIAN DOLLAR)
货币符号::AUD
辅币进位:1澳元=100分(CENTS)
钞票面额:5、10、20、50、100元。
发行机构:澳大利亚储备银行(RESERVE BANK OF AUSTRALIA)

加拿大元的主要特征 :
货币名称:加拿大元(CANADA DOLLAR)
货币符号:CAD
辅币进位:1元=100分(CENTS)
钞票面额:2、5、10、20、50、100、1000元
发行机构:加拿大银行(BANK OF CANADA)

新加坡元的主要特征:
货币名称:新加坡元(SINGAPORE DOLLAR)
货币符号::SGD
辅币进位:1元=100分(CENTS)
钞票面额:1、2、5、10、50、100、500、1000、10000元。
发行机构:新加坡货币发行局(BOARD OF COMMISSIONERS OF CURRENCY)

货币符号::HKD
辅币进位:1元 =100分(CENTS)货币名称:香港元(HONG KONG DOLLAR)
钞票面额:纸币面额为10、20、50、100、500、1000元,铸币有1、2、5、10元和1毫、2毫、5毫等。

有三家。汇丰银行(HONGKONG AND SHANGHAI BANKING CORPRATION),渣打银行(STANDARD CHARTERED BANK ),中国银行(BANK OF CHINA)。1994年5月1日,中国银行香港分行正式合法地在香港发行港币,成为第一家在香港发钞的中资银行,香港金融界人士称赞此举意味着中国银行对维护本港金融体系稳定的一种承诺,对稳定香港金融市场, 对香港的平稳过渡和经济繁荣起着积极作用。

【加密货币系列】投资“币”,从三大币种与相关 ETF 开始!(限时公开阅读)

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由于区块链技术不断升级,同时相关应用也推陈出新,因此产生出规格各异、应用相仿的加密货币,每个加密货币背后都可能代表一个新型技术规格、或一种应用项目(或更广泛的应用生态系)。在这边我们以三个面向的来概括将加密货币:市值最大的加密货币、平台币、和 DeFi 应用币,以下就针对这三类加密货币做基本介绍:

1. 按照市值排列的加密货币

比特币:加密货币第一,成为币圈价值中心信仰

比特币做为第一个以区块链技术发行的加密货币,币圈俗称「大饼」。2008/10/31 自称中本聪的人在网路上发表了比特币白皮书。随后,比特币于 2009/1/3 创建,为未来区块链的兴起开了第一枪。由于这个缘故,外加比特币「供给有限」的特性,其价值逐渐成为币圈中的广泛信仰。即便后来区块链的相关技术规格不断迭代更新,比特币在交易速度与应用扩充性上,相较其他新型态的币种竞争优势不明显,然而其作为「价值储存」的地位仍难以撼动,为加密货币中市值最大的币种。

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以太币:智能合约原生币种, 区块链多元应用滥觞

以太坊于 2014 年建立后,广泛的拓展后续区块链应用,其做为一个智能合约平台,任何人皆可在属于以太坊的区块链上撰写逻辑,建构其去中心化应用(DAPPs),例如锚定美元价值为 1:1 的稳定币 USDT 也是运行在以太链上所发行的代币、最近交易火热以单一拥有的网路物件( 如艺术品、球星影片)应用买卖也是奠基于此智能合约的基础技术。

至于以太币则是作为去中心化应用的传输媒介,简单譬喻的话就是以太坊的区块链类似火车轨道、各式智能合约应用像是一台台火车,至于以太币则是推进火车的燃料。虽然目前也有许多底层区块链想要与以太坊竞争智能合约平台,不过由于以太币具备先进者优势,地位相对不可撼动,稳定市值第二大的加密货币币种。

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2. 平台币

平台币是由各家加密资产交易平台发行的加密货币,例如币安交易所的币安币(BNB)、FTX 加密货币衍生品交易所发行的 FTT。平台币普遍功能在于交易手续费减免 、持有可获取平台放送奖励(空投)、其他平台相关权益服务等(例如参与新型币种上线的投票)。此外,平台币也会明定一定的奖励/回购机制,以赋予该平台币一定的价值。

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资料来源:币安

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值得注意的是,各大平台除了提供各型加密货币的现货交易,也提供包含资金借贷、槓桿合约、与股权连结、流动性挖矿等相关投资商品,有些纯粹参与币种价格波动,有些却以类似固定收益的方式进行。各平台努力推出新型投资商品,以赋予平台币更多的应用价值,因此研究各大交易所平台的商品发展和竞争力,也有助于判断是否持有该平台币的重要依据!

3. DeFi 币

DeFi(Decentralized Finance)去中心化金融的崛起,透过在智能合约平台(例如主流的以太坊)上建立包含特定逻辑应用的智能合约,实现无中心营运机构的去中心化金融服务,例如货币交易、资金借贷、衍生性商品等。有些 DeFi 平台会发行其特有代币,属于 DeFi 币,并授与代币特定功能及奖励分配机制。例如,去中心化借贷平台的 Compound 发行的 COMP,其分配机制包含奖励资金借贷双方可获得一定数量的 COMP(简单说就是借贷即挖矿),做为促进 DeFi 平台资金承贷量的手段。

目前 DeFi 平台属于刚起步的阶段,经历 2020 年飞跃性的成长,存放在 DeFi 平台的市值已超过亿美元单位,因此后续的发展相当值得关注。由于 DeFi 应用通常伴随加密货币的抵押,因此观察 DeFi 锁仓量可间接了解 DeFi 的应用发展,DeFi 持续发展也有助于 DeFi 币价值的推升。惟须特别留意,DeFi 热潮下也可能会有许多对投机炒短线的项目方,需投资者多加留意。

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二、加密货币相关投资商品

1. 加密货币交易所:开办加密货币钱包帐户,投资商品种类最多元

加密货币交易所商品种类多元,包含现货、远期合约、槓桿合约代币等,另外也有资金放贷、质押挖矿等固定收益性质的商品。至于全球加密货币交易所的数目也是不胜枚举,建议用户可主要从世界龙头的交易所开始选择,并以下列几个方向斟酌选择加密货币交易所,包含交易所交易量、手续费率、商品多元性

2. 加密货币 ETF:直接购买追踪比特币、以太币表现的 ETF

许多证券公司也发行追踪比特币或以太币的 ETF,使投资者在传统证券市场即可加入购买。知名的有 Grayscale 发行的比特币信託基金(美股代号:GBTC)和以太币信託基金(美股代号:ETHE),惟须注意其有管理费率和溢价问题。未来若证券监管单位开放,可望有更多证券公司发行追踪加密货币的 ETF,可望大幅改善持有成本。

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3. 加密货币相关公司 ETF:加密货币 / 电子支付兴盛,投资卖铲子的公司

加密货币兴盛,与加密货币生态系相关的公司也有一定的表现机会,包含提供相关金融服务的公司或与矿机相关半导体产业公司。这类公司间接曝险在加密货币的发展趋势,相对可避免与加密货币有相同程度的价格波动,以下整理相关的美股 ETF。

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MM 研究员

2021 年 3 月是 M 平方的数位货币月,我们从政府端的角度发行 CBDC 影音课程,也在民间的加密货币中,发布了加密货币系列文章、操盘人必看和观测站,期待与用户一起密切关注科技的趋势发展,并为自己的投资负责!

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